Частная инвестиционная компания совместно с университетом Беркли провели исследования, направленные на то, чтобы понять, как поведенческий анализ может помочь инвесторам при принятии решений об инвестициях.
Они внедрили поведенческий анализ в свой инвестиционный процесс и отслеживали результаты более 2х лет. Во время интервью они обращали внимание не только на то, что было сказано, но и на невербальные улики.
В результате они определили, что именно делает некоторых хедж-фон менеджеров более успешными, а также негативные черты и поведенческие сигналы, которые могут потенциально привести к плохим инвестиционным решениям.
В своей работе они отмечают:
- Развитие инструментов поведенческого анализа за последние 40 лет может существенно повысить качество проведения интервью
- Оценка ключевого персонала является критически важной при рассмотрении решений об инвестициях
- Тщательный анализ невербального поведения может дать ценную информацию о личности менеджера, причем не только о положительных аспектах вроде интеллекта и цепкости, но и о «красных флажках» — таких как агрессия, обман или бессердечность, что потенциально может означать риск для инвестора
- Заметив такие флажки, инвестор может своевременно обратить внимание на деликатные моменты во время проведения интервью, чтобы задать нужные вопросы и определить области, где нужна тщательная due diligence (юридическая проверка).
«Топ-команда определяет успех или провал компании» — эти сотрудники контролируют инвестиционные решения, управляют операционной деятельностью, задают тон культуре компании. За счет внедрения анализа вербального и невербального поведения в процесс due diligence появляется возможность критически оценить этих людей.
Поведенческий анализ включает в себя исследования движения лица и тела в связке с их значением во время социальных взаимодействий. Эти выражения могут быть согласованы с тем, что человек говорит, или могут расходиться со словами, и это будет сигналом сокрытия истинных мыслей и чувств.
Во время интервью хедж-фонд менеджеры могут казаться очень знающими и уверенными в себе (чаще всего так и бывает, ведь это их работа), но при более детальном рассмотрении можно заметить знаки обмана, страха или других эмоций.